Indicateurs & Ratios

Le modèle a été créé en 2003 et testé en premier 2004.

MPT Statistiques

(Théorie du portefeuille moderne)

Beta

Alors que l'écart type détermine la volatilité d'un fonds en fonction de la disparité des rendements sur une période de temps, bêta, autre mesure statistique utile, détermine la volatilité (ou risque) d'un fonds par rapport à celle de son indice de référence ou. Un fonds dont le bêta est très proche de 1 signifie que la performance du fonds correspond étroitement à l'index ou indice de référence. Un bêta supérieur à 1 indique une plus grande volatilité que le marché global, et un bêta inférieur à 1 indique une volatilité moindre que l'indice de référence.

Alpha

Comment peut-on mesurer le rendement supplémentaire récompensé d'avoir pris le risque posé par des facteurs autres que la volatilité des marchés? Entrez alpha, qui mesure combien si tout cela risque supplémentaire a aidé le fonds de surperformer son indice de référence correspondant. Utiliser bêta, Le calcul de l'alpha compare la performance du fonds par rapport à des rendements et établit ajustés au risque de l'indice de référence si le rendement du fonds a surperformé le marché de, donné la même quantité de risque.

R-Squared

Le R-carré d'un fonds conseille aux investisseurs si le bêta d'un fonds commun de placement est mesurée contre un benchmark approprié. Mesure de la corrélation des mouvements d'un fonds à celle d'un indice, R-carré décrit le degré d'association entre la volatilité du fonds et le risque de marché, ou plus précisément, la mesure dans laquelle la volatilité d'un fonds est le résultat des fluctuations au jour le jour vécues par l'ensemble du marché. Les valeurs R-carré compris entre 0 et 100, où 0 représente la moindre corrélation et 100 représente corrélation complète.

Return versus Volatility Measures

Signifier

C'est le rendement moyen sur la période. Il peut être calculé soit comme une moyenne arithmétique ou comme un composé signifierait. Pour les calculs financiers la moyenne composé doit être utilisé.

L'écart-type

Current standard deviation is shown above in the MPT table
L'écart type indique essentiellement la volatilité d'un fonds, ce qui indique la tendance des rendements à augmenter ou diminuer de façon drastique dans un court laps de temps. Un titre qui est volatile est également considéré comme un risque plus élevé parce que sa performance peut changer rapidement dans les deux sens à tout moment. L'écart-type d'un Fonds évalue ce risque en mesurant le degré auquel le fonds fluctue en fonction de son rendement moyen, le rendement moyen d'un fonds sur une période de temps.

Ratios

Ratio de Sharpe

Le ratio de Sharpe (rapport rendement-variabilité) rapporte rendement excédentaire par rapport au taux sans risque pour le risque additionnel pris mesurée par l'écart-type. Plus le ratio de Sharpe, meilleure est la performance du portefeuille en cours d'analyse. Sharpe = (Rp – Rf)/ à

Ratio de Sortino

Le ratio de Sortino (rapport rendement-bémol-la variabilité) rapporte rendement excédentaire par rapport au taux sans risque pour le risque additionnel pris mesurée par l'écart type des rendements performants. Plus le ratio de Sortino, meilleure est la performance du portefeuille en cours d'analyse. Sortino = (Rp – Rf)/ à(underperf)

Ratio Treynor

Le ratio Treynor concerne excès de rendement par rapport au taux sans risque pour le risque additionnel pris mesuré par le bêta. Plus le ratio de Treynor, meilleure est la performance du portefeuille en cours d'analyse. Treynor = (Rp – Rf)/ b

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Performance actuelle

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